Spyer
Spyer
Představení strategie
Strategie je založená na dlouhodobě rostoucích aktivech, která se nevracejí k „meanu“. To jsou typicky široké americké ETF na hlavní indexy jako je SPY. Na takovém trhu se v rámci strategie nakupuje těsně před uzavřením hlavní obchodní seance. Aktivum je drženo přes celou noc do otevření hlavní obchodní seance další den. Strategie tak spoléhá na vznikající gapy přes noční obchodování. Gap, tedy rozdíl mezi uzavírací včerejší cenou a otevírací dnešní cenou, je pak předmětem možného zisku nebo ztráty na daném obchodu.
Střední
Riziko
25k USD
Minimální vstupní kapitál
Páka 1,8x
Risk management
14,8 % p.a.
Výkonnost
Z empirického pozorování je zřejmé, že profitabilní společnosti nebo celé indexy mají více pozitivních gapů (dnešní open je výše než včerejší close). Tento fakt představuje základní stavební kámen celé strategie, zároveň je díky němu strategie orientována na obchodování do longu. Otevírání short pozic a spekulace na negativní gap jde proti základní myšlence. Samotné pozitivní gapy vznikají hlavně kvůli způsobu oceňování úspěšných společností, které jsou dlouhodobě rostoucí a nevracejí se k „meanu“. Díky tomuto přístupu dosáhla celková výkonnost strategie zisku 300 %.
Obchodování strategie by mělo probíhat ideálně bez páky nebo s velmi minimální pákou. Naše kvantitativní analýza historického testování výkonnosti strategie ukázala, že jde o velmi konzervativní přístup. Proto jsme určili, že tyto pozice mohou být obchodovány až s pákou 1,8 X na alokovaný kapitál. Při ní je strategie stále velmi konkurenceschopná a zároveň nevznikají nepřiměřeně velké propady portfolia (drawdowny).
Velmi silná na širokých ETF
Možnost využití pro obchodování samostatných akcií
Dlouhodobě ověřená robustní a stabilní strategie
SPYER
Dlouhodobost
Základ úspěšnosti strategie ale není prosté obchodování GAPů, nýbrž znalost situací, kdy je neobchodovat. Prosté bezmyšlenkovité otevírání GAPů způsobuje obrovské propady, které naše strategie nemá. To vše díky unikátnímu filtru, který zabrání obchodování v turbulentních dobách.
SPY, QQQ
Zaměření
12 m
Minimální investiční horizont
2 %
Management fee
30 %
Performance fee
Spyer
Popis
Strategie drží pozice přes noc, kdy je snížená likvidita a není využit žádný stop loss v základním podání strategie. Stop-loss vzniká přirozenou cestou, a to díky zastavení obchodování, pokud cena propadne o příslušná procenta. Pak se obchodování obnoví, akcie se mohou odprodat anebo dojde k dalšímu poklesu o X % a obchodování se opět zastaví. Tomuto zastavování pohybu se říká limitní pohyb, který je definován burzou pro příslušnou akcii nebo ETF. Vymazání velkého procenta účtu je prakticky nemožné, protože by strategie měla běžet na akciích megakorporací, či celých indexech, kde trvalá ztráta velkého % kapitálu je prakticky nereálná. Strategie tedy v základním pojetí dělá vždy jeden obchod denně na jedné akcii, který se uzavře následující den a celková rozkolísanost realizovaných zisků a ztrát je ponechána nahodilosti trhu, ve které se spoléháme na detailní a robustní statistiku pozitivních gapů. Strategii jsme však rozšířili o další prvek, který umožňuje pozici držet do konce následujícího dne po otevření. Zde jsme získali dodatečný profit a strategii zlepšili.